第五章：ダウ理論が意外と使えない理由

《5-1》　みんな知っているダウ理論

ダウ理論は相場で生きている人のほぼ全員が知っている理論であり、トレードの基盤ともされています。なので人によっては

『ダウ理論だけで勝てる！』などダウ理論をトレードの主軸に置く方も沢山います。

ですが皆さんも薄々お気づきだと思いますが

意外とこの『ダウ理論』トレードでは全然使えません！笑

と、これだけでは誤解をされてしまうので、何故使えないと言えるのか、順を追って詳しく解説していきます。まずは基礎からです。

≪5-2≫　ダウ理論の基礎

まずダウ理論は６つの法則から成り立ちます。

①平均はすべての事象を織り込む

②トレンドは3種類ある

③主要トレンドは3段階からなる

④平均は相互に確認されなければならない

⑤トレンドは出来高でも確認されなければならない

⑥トレンドは明確な転換シグナルが発生するまで継続する

このダウ理論６つの法則はテクニカルの基盤となる理論ですので、必ず覚えてください。

と言っても、今回はすべてを解説すると長くなってしまうので、皆さんが主にテクニカルで使うであろう『⑥トレンドは明確な転換シグナルが発生するまで継続する』について話していきます。

使えないと言った部分がこのダウ理論⑥ですね。

このダウ理論⑥はトレンドを判断する方法としてかなり有名な理論です。
皆さん知っていると思いますが、これも軽く説明していきますね。

これがトレンド継続のサインです。そしてこのトレンドは『明確な転換シグナル』が発生しない限り続くとされます。

そのシグナルとされているのが上昇トレンドにおける安値切り下がり、下降トレンドにおける高値切り上がりになります。

つまり押し安値、戻り高値を超えた場合を『明確な転換シグナル』とするわけですね。

細かい所では間違っているかもしれませんが、大まかにはこのような感じです。

ではこの理論、実際使えるか、使えないかで言うと

実は『使える理論』だと思っています。

早くも矛盾していますが、私自身ダウ理論を使って勝ってきたトレーダーでもありますし、『大衆が認識している＝相場で通用する』と思っているのでほぼすべての人が知っている理論が使えないわけがありません。

では何故、先ほど使えないと言ったのかですよね。

それは『初心者さんがほとんど知っている理論でありながら、初心者さんが扱えない理論』だからです。そもそもダウ理論はエントリーで使うものではありませんし、シンプルが故にかなり難しい理論です。

なので私が使えないというよりは皆さんが使えていないだろうなと思っている事になります。実際にDMでいくつかご質問は頂いていました。

では何故、初心者さんにはダウ理論が難しいと言えるのか、詳しく解説していこうと思います。

《5-3》　ダウ理論が難しい理由①

そもそも勘違いしている方もいらっしゃると思いますが、『明確な転換シグナル』が発生したからと言って相場が転換するとは限りません。

『トレンドが終了する』だけです。

『トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する』

これはつまり逆を言えば、明確な転換シグナルが発生した場合はトレンドが継続できなくなるという事になります。

『トレンドが継続できない＝転換』

と捉えられがちですが、そうとは限りません。トレンドは１つだけではありませんから。

＊ここからはダウ理論⑥が転換シグナルで否定された事を『ダウ否定』と統一していきます。

先ほどダウ理論の６つの法則をお伝えしました。

①平均はすべての事象を織り込む
②トレンドは3種類ある
③主要トレンドは3段階からなる
④平均は相互に確認されなければならない
⑤トレンドは出来高でも確認されなければならない
⑥トレンドは明確な転換シグナルが発生するまで継続する

その中に１つ面白いことが書いてあります。それが

『③主要トレンドは3段階からなる』

です。つまり第１のトレンドが主要トレンドである場合、終了しても第２、第３のトレンドが発生する可能性があります。

上画像の様にトレンドが終了したからと言ってそのまま転換するとは限りません。

実際の相場を見ても、ダウ否定されたからと言ってトレンドが転換してない場合も多いです。

なのでダウ否定に合わせてエントリーしてもトレンドが間違っていれば利益になりません。

上昇ダウ否定 ⇒ 上昇トレンド終了 ⇒ ① or ② or ③

①第２の上昇トレンド開始
②下落トレンド開始
③レンジ相場突入

この３つのどれかになります。

つまり使えない理由①として『そもそもダウ否定はトレンドが転換するサインではない』という事です。

トレンドが切り替わる瞬間を表しているに過ぎません。

《5-4》　ダウ理論が難しい理由②

そして２つ目の理由が、見る人によって高値安値が違う点です。

皆さん上画像を見て次の質問に答えてください。

Q. 青矢印の安値から見た場合、戻り高値はどの色のラインになるでしょうか？（ピンク、紫、水色、緑）

正解は『すべて』です。

何故なら見る人によって戻り高値の捉え方も違うからです。

ピンクラインで値動きを見ている人、青ラインで値動きを見ている人など様々な視点があります。

逆に水色矢印もっと拡大して見てみますと、

選択肢に無かったオレンジラインが戻り高値と言え、すでに超えてるとも言えますよね。

つまり短期で見る人（５分足など）、中期で見る人（１時間足など）、長期で見る人（日足など）によって戻り高値は変わるという事です。

もちろん同一足でも変わります。

結果、戻り高値としての意識が分散させられてしまうという事になります。

このような場合でピンクラインを超え、『ダウ理論的に転換だ！』と考えても紫ラインで見ている人はまだ転換していないと考えているので

意外と決済やポジションが入らずトレンド継続のようになります。

つまり『ダウ理論はシンプルすぎるが故に、人によって大幅に解釈が変わる理論』なわけです。（ここが１番重要です）

なので、転換シグナルは沢山出ますが騙しも沢山出ます。その結果、わかりにくい場所も強引に判断して多くの人は失敗してしまいます。

実はこれとよく似た現象が起こるテクニカルがあります。

それがラインです。ライン理論１でも話していますが、『多くの人が意識しているから』こそラインは反発します。

反発回数が少なかったり、１分足のラインであれば意識は集中していないのでラインとしての効力が弱いと言えますよね。

つまりダウ理論も同じく大衆が意識しなければ、ほぼ機能しません。

ダウ理論は『ほぼすべての人が知っているアドバンテージ』がありますが、実際には足並みが揃わないので意外と使えない理論と言えるわけです。

≪ダウ理論が使えない理由まとめ≫

1⃣そもそもダウ理論⑥の否定は転換するサインではない。

2⃣各々の戻り高値（押し安値）の見方が違う為、意識されず、根拠として弱くなる。

なのでダウ理論単体で語ると正直使えないと言えます。

では何故先ほど『使える理論』と話したのかには理由があります。

先ほどお伝えしたようにダウ否定は『ここを超えたらトレンドが変わる』と言える節目が曖昧なわけです。

ですが、逆を言えば何か大衆が意識するような要因があれば使えます。

『ダウ否定が発生したら転換』と考えるのではなく『どのような環境でダウ否定が発生したら転換するのか』を考えてあげると良いのです。

つまり、元々大衆の認知があるアドバンテージを持っているダウ理論が相場で使える形になればかなり強力な武器になるということです。

それが『rumaの手法＆トレード解説』に書いてある手法なわけですが、ここで書くわけにはいかないので今回はその基盤になる考え方をご紹介します。